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週刊isologue(第274号)500 Startupの新投資スキーム「KISS」登場

今回は、シリコンバレーのスタートアップ・アクセラレーター500 Startupが7月3日に発表した新投資スキーム「KISS」について取り上げます。 

従来のconvertible noteをよりシンプルに修正した上で、シリコンバレーを中心にシード・ラウンドで投資をする投資家に不利な側に振れすぎていた条件を、ちょっと投資家側に引き戻し、投資家が飲みやすい条件に落ち着かせようという試みといった感じでしょうか。 

目次とキーワード

発案者のプロフィール
「KISS」とは何か?
増える「convertible xxxx」の派生形
「debt」(貸付金型)と「equity」(返済不要型)
Y Combinatorのsafeとの違い
2つのバージョンのどちらが使われるか?
投資スキームのネットワーク外部性
次回ファイナンス時の取扱い
「Shadow Series」
「適格ファイナンス」の呼び方いろいろ
買収時は「倍返し」だ!
「acquhire」の場合の利益相反
期限到来時の取扱い
「Series Seed」の引用
返済期限が来ても必ず返済しなくてはならないとは限らない
最恵国待遇(「MFN」) と調達のスピード
一定以上の額を投資した投資家の権利(Major Investor Rights)

いつもと同様、当然のことながら、これは法的助言を行うことを目的とするものではなく、財務的な観点から、この「KISS」がどのような性質のものかを考えるためのものです。実際の解釈や運用にあたっては、弁護士等の法律専門家の意見を参考にしてください。

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スタートアップやファイナンスについて考えるブログ。「週刊isologue」は定期購読マガジンです。 フェムトパートナーズ ゼネラルパートナー磯崎哲也が書いてます。 https://femto.vc/ 「起業のファイナンス」「起業のエクイティ・ファイナンス」という本を出しています。

コメント2件

別スレになりますが、うれしくてコメントさせていただきます。不適切であれば削除ください。本日、amazonより予約していた『起業のエクイティ・ファイナンス』が手元に届きました。まだ、ささっと走り読みした程度ですが、前著が全体像のあらましであるならば、今回はより具体的に実務よりのないようになっているようです。巻末の雛形等も実務を意識したものですし、磯崎さんの日本における起業マインドの変革に手を差し伸べてくださっていることが伝わってきます。noteには、この本を必要とする方が数多いるのではないかと思います。
どうもありがとうございます!> Onoさん
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